Подписать договор с биржей банк «Югра» обещает уже в ближайшие дни, а начало торгов запланировано со второй половины марта, сообщает РБК. По словам предправления банка Юрия Гусева, «это даст дополнительную стоимость для акционеров банка и повысит репутацию банка, как публичного акционерного общества, акции которого включены в список ценных бумаг, допущенных регулятором к организованным торгам». Кроме того, якобы повысится прозрачность кредитного учреждения, которое еще недавно не слишком тяготело к публичности.
Напомним, лишь под нажимом Центробанка в январе «Югра» раскрыл реального собственника, хотя вопросы у участников рынка остаются до сих пор. Согласно данным банка, 52,53% его акций напрямую и через швейцарскую компанию Radamant Financial AG, принадлежит совладельцу «Горбушкиного двора» Алексею Хотину. Ранее среди владельцев указывалась группа физлиц, однако банк был вынужден сделать структуру более прозрачной, если он до сих пор претендует на докапитализацию за счет ОФЗ в размере 9,9 млрд. рублей. По слухам, этот вопрос может быть решен до 1 апреля 2016 года.
Но замминистра финансов Алексей Моисеев, кроме того, пояснял, что банк вступит в программу лишь после того, как снизит долю кредитования аффилированных лиц (а ее банк до сих пор не раскрывает, отмечают наблюдатели). Кроме того, в данный момент у банка «Югра» отсутствуют какие-либо рейтинги агентств: от последнего «Эксперт РА» банк отказался летом 2015 года. По словам представителя рейтингового агентства, рейтинг банка был снижен с уровня А до В++ и отозван в августе, пишет РБК. В банке говорят, что находятся в статусе получения рейтинга и даже, якобы, провели тендер среди международных РА, по времени это совпадет с получением котировок на Московской бирже.
Некоторые эксперты, между тем, считают, что экономическая конъюнктура мало благоприятствует выводу бумаг на биржу – получить в условиях спада дополнительную стоимость весьма проблематично. Кроме того, Московская биржа еще должна проверить документы «Югры» на соответствие требованиям для включения в котировальные списки. Зачем владельцам банка, которые лишь недавно стали числиться таковыми, продавать часть акций (и чьи именно это будут бумаги) остается только гадать.
Часть аналитиков считают, что, возможно, у «Югры» есть инвестор, который выкупит размещение или которому нужна бумага с котировкой. Кроме того, если кредитное учреждение остро нуждается в капитале, то биржа – единственная возможность продать акции НПФ, как это происходило, к примеру с Промсвязьбанком, акционеры которого продали около 20% акций пенсионным фондам групп О1 и «Бин». Впрочем, по словам источника «Коммерсанта» в одном из крупных банков, сейчас к таким сделкам приковано чрезмерное внимание регулятора, так что вряд ли НПФ станут рисковать.
«Сейчас, конечно, не лучшие времена для выхода на биржу, но раз уж такое решение принято, то логичнее всего предположить, что оно носит вынужденный характер, - рассказал «Веку» независимый аналитик Дмитрий Адамидов. - Связано ли это с недостатком капитала, или с недавней коллизией с ЦБ - вопрос уже второй. Позитивом в данном случае можно считать тот факт, что в банковском секторе появится еще один инвестиционный инструмент. Это, разумеется, не изменит общего унылого фона, но в оптимистов, возможно, вдохнет надежду».
По данным «Ведомостей», возможной покупкой «Югры» интересовался Альфа-банк (которому был интересен этот актив из-за ряда корпоративных клиентов, типа нефтяных компаний), но стороны, якобы, не сошлись в условиях сделки. Другие эксперты считают, что вряд ли сторонним инвесторам будет интересно размещение акций банка со слабо прозрачной структурой собственников, а также неясной, но агрессивной стратегией развития бизнеса в непростых экономических условиях. Еще одна версия: сделка может быть использована для консолидации бумаг самими отцом и сыном Хотиными – Юрием и Алексеем - листинг даст возможность текущим номинальным акционерам продать акции через биржу.
«Если уж банку понадобились средства, то, по моему мнению, размещение части уставного капитала на бирже гораздо предпочтительнее для его нынешних собственников, чем поиск стратегического инвестора, - пояснил «Веку» аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. - Такой инвестор будет фактически совладельцем и потребует себе или своим представителям места в Совете директоров и Правлении, что означает активное участие в текущем управлении работой банка. В отличие от этого, на бирже акции приобретаются миноритариями, которые мало на что влияют даже на годовом собрании акционеров».
По словам экономиста, текущее финансовое состояние банка «Югра» выглядит достаточно надежным. По итогам прошлого года он занял 11-е место среди российских банков по чистой прибыли и 15-е место по собственному капиталу. Скорее всего, при желании, банк вполне мог бы разместить свои акции на Московской бирже. «Теоретически, средства могут быть использованы и для обеспечения ликвидности, - добавляет Лукашов. - Соответствующие показатели банка укладываются в нормативы ЦБ РФ, но, на мой взгляд, они продемонстрировали ухудшение по данным на 1-е февраля 2016 года по сравнению с аналогичным периодом 2015 года».
«На мой взгляд, учитывая достаточно устойчивое положение банка, что характеризуется, например, низким уровнем просроченной задолженности, причин здесь может быть сразу несколько, - заявил «Веку» аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич. - Вполне возможно, владельцы банка решили с одной стороны получить реальную оценку банка со стороны рынка, с другой это поможет привлечь средства, которые могут быть потрачены на покупку другого банка. При этом оценка рынком может дать возможность провести покупку банка через обмен акциями, в случае если владельцы покупаемого актива готовы к продаже только на таких условиях».
Кстати, по словам руководителя пресс-службы банка Олега Никишенкова, вывод акций на биржу действительно позволит более активно осуществлять сделки по приобретению финансовых активов. «Банк рассматривает пять потенциальных M&A-сделок, присматривается в том числе к некоторым крупнейшим банкам. «Югра» также присматривается к покупкам ряда проблемных банков», - отметил он.
По мнению некоторых участников рынка, когда органический рост бизнеса для розничных игроков становится проблемой – сделки по слиянию и поглощению действительно приобретают актуальность. Накануне, например, стало известно, что Группа ВТБ, в свое время купившая Банк Москвы, вновь готова к покупкам – ВТБ24, по данным СМИ, уже ведет переговоры о приобретении крупнейшего регионального банка в Тюменской области – Запсибкомбанка.
Возможно, господа Хотины также имеют на примете некий конкретный банк, а то и другой ценный актив? Напомним, по итогам 2015 года бизнесмены заняли 10 строчку рейтинга Forbes «Короли российской недвижимости» с годовым доходом от аренды в $320 млн. По данным издания, Юрий и Алексей Хотины - выходцы из Белоруссии, владельцы 1,34 млн кв. м недвижимости – преимущественно офисов класса В и ниже. Основные объекты: «Горбушкин двор» (35 000 кв. м), ТЦ «Филион» (58 000 кв. м), БЦ East Gate (110 000 кв. м). В октябре прошлого года Хотины выкупили пятизвездочный отель «Москва», расположенный около Красной площади, у структур Сулеймана Керимова.
Интересно, что банк «Югра» лишь 12 января раскрыл имя Алексея Хотина в списке аффилированных лиц, хотя, как говорят, он и раньше считался его фактическим владельцем. До этого, по данным РБК, в списке акционеров никто из Хотиных не значился, но банк по факту они контролировали уже достаточно давно – якобы, менеджеры связанных с бизнесменами компаний приобрели «Югру» еще три года назад за 6 млрд. рублей.
По данным СМИ, прибывшие в Москву в середине 90-х Хотины весьма решительно взялись за скупку недвижимости. После того, как в 1998 году обанкротился мясокомбинат им. Микояна, они за бесценок получили один из цехов, который стали сдавать в аренду. Затем стали целенаправленно приобретать активы у других компаний, оказавшихся на грани банкротства. По слухам, обычной схемой была скупка части акций, после чего при помощи ряда сделок менялся топ-менеджмент компаний; на собрание акционеров представители Хотиных даже могли приходить в сопровождении силовиков.
Но главное – нефтяные активы отца и сына, выручка от которых более, чем в два раза превышает доход от сдачи в аренду недвижимости. За последние несколько лет Хотины провели множество сделок в нефтяной отрасли и приобрели компанию «Полярное сияние» у ConocoPhillips и «Роснефти» за сумму около $150-200 млн, «Негуснефть» у Леонида Лебедева за $150-200 млн, а до этого стали владельцами компании «Дулисьма» ($27 млн), Exillon Energy (капитализация 116 млн фунтов, Хотины контролируют компанию) и «Иреляхнефть» ($50 млн).
А теперь, по данным Forbes, владельцы «Горбушкина двора» заинтересованы в приватизации пакета акций «Башнефти» - бывшего актива АФК «Система». Напомним, в настоящее время Росимущество владеет 50,08% акциями компании, а у правительства Башкирии блокирующий пакет – 25% плюс одна акция. Капитализация НК на Московской бирже составляет 465 млрд рублей или $6 млрд., четверть ее (стоимостью $1,5 млрд) в скором времени должна быть приватизирована.
На совещании в начале февраля президент Владимир Путин выступил против финансирования приватизационных сделок госбанками. Впрочем, считают наблюдатели, для Хотиных это - вполне подъемные средства (по оценке участников рынка, они могут отдать $1,5 млрд за блокпакет в компании), тем более для «Башнефти» могут быть интересны акционеры с добывающими активами. А вот НПЗ у отца и сына нет, при этом «Башнефть» может предоставить уже готовые предприятия, фактически не требующие инвестиций.
Впрочем, в данном случае семья Хотиных может столкнуться с серьезной конкуренцией. СМИ сообщали, что «Башнефтью» также интересуется глава «Лукойла» Вагит Алекперов. Причем это сообщение было позитивно воспринято участниками рынка - акции компании выросли на Московской бирже на 3,8%. Правда, правительство Башкирии заявило, что сейчас не готово расставаться со своей долей в одной из самых прибыльных российских нефтяных компаний из-за плохой рыночной конъюнктуры. Однако, не исключено, что вывод акций банка «Югра» на биржу затеян именно с целью крупной покупки. Почему бы и не «Башнефти»?
